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同花顺财经

时间:2018-09-07 10:28

     

深圳惠程2018年半年度董事会经营评述内容如下:

  一、概述
报告期内,公司加强"高端智能制造 互联网综合服务"双轮业绩驱动的业务发展格局,保持多元化经营、多业绩点支撑的态势,在巩固原有电气业务产品和市场的基础上,积极推进产业转型升级,并探索高端智能制造领域的发展新机遇,坚定深耕高端智能制造领域之路;公司完成对哆可梦收购之后成功布局互联网文娱产业,充分发挥重组的协同效应,互联网文娱产业对公司业绩的贡献度逐步提高;此外公司投资业务在本报告期实现了良好的收益和回报,促进资本运作和产业升级的良性互动。公司2018年上半年实现营业收入112,151.77万元,归属于上市公司股东的净利润为24,988.99万元,分别较去年同期提高了636.49%和485.11%,公司的业务结构和财务状况得到明显改善,为股东实现较好的投资回报奠定坚实基础。
1、优化升级基础业务,深耕高端智能制造领域
公司注重科技创新,认清当前变配电行业正在向信息化、智能化、网络化和集成化发展的趋势,持续关注电气业务智能化产品的研发生产,积极投入到配电设备一二次融合及高端智能成套设备的研发制造中,成立220KV高压设备检测实验室,推进公司电气设备产品进入更高技术要求的高压领域,在微电网和能源综合治理领域筹备立项研发并积极引入外部科研院所和行业优质资源,提高产品的自动化、智能化、精益化,减弱产品的被替代性,增强客户对产品的满意度和黏性。公司目前所布局的无人配送机器人致力于解决最后一公里配送问题,有利于减少物流配送的人工数量、降低配送成本,更好适应物流业的变革,具有较大发展空间,亦为公司深耕高端智能制造领域的契机点。
2、互联网文娱业务发展迅猛,业绩斐然
哆可梦成为公司控股子公司后,在本报告期内推出多款全新手游,包括主打魔幻未来风格的自研新游《天使圣域》、末世废土风格的自研新游《末日撕裂者》等,自上线以来均取得不错的成绩。哆可梦注重大数据和科技创新,不断增强游戏的人工智能交互,受到更多玩家的好评和市场的认可。哆可梦坚持"业务平台化、市场全球化、流量自有化、生态链泛娱乐化"的发展战略,凭借高效的游戏研发体系以及精准的游戏推广渠道,以期立足于全球移动游戏研发、服务于全球移动游戏用户。
哆可梦2018年上半年实现营业收入99,159.60万元,较去年同期22,927.90万元增长332.48%,实现净利润16,362.67万元,较去年同期7,605.51万元增长115.14%。同时,公司充分发挥上市公司平台优势和品牌影响力,正在积极推进收购爱酷游项目,以期整合优秀标的、资产和专业研发团队等资源,筑牢互联网文娱业务,致力于打造成为互联网综合服务提供商。
3、投资业务收益良好,成功实现资本运营促进产业升级的良性互动
公司所参与设立的产业并购基金通过专业化、市场化的投资运作,成功投资了具有较大发展潜力、高成长性的优质标的,部分被投项目已顺利实现退出并取得良好收益,基于上述情况,公司在报告期内择机通过调整和处置产业并购基金出资份额方式实现盈利。公司参与设立产业并购基金不仅提高了公司的盈利能力,更是成功探索到用资本运营发现优质标的、促进公司产业升级的成功道路,未来公司还将充分利用并购基金等形式,围绕公司战略发展,实现上下游资源整合和产业布局,持续提升公司的竞争实力。
4、股东切实履行增持承诺,巩固控制权,维护公司整体利益
基于对公司未来发展的信心,公司控股股东中驰惠程及其一致行动人计划于公司现金收购成都哆可梦网络科技有限公司77.57%股权完成之日起12个月内通过深圳证券交易所股票交易系统允许的方式(包括但不限于集中竞价和大宗交易)增持公司股份,拟增持金额原则上不少于1亿元、不超过10亿元。自2018年5月28日公司股票复牌以来,控股股东及其一致行动人切实履行增持承诺,已累计用7.675亿元资金增持公司股份,截至本报告披露日,控股股东及其一致行动人合计持有公司199,116,826股股份,持股比例由15.43%提高到24.49%,公司控制权得到进一步巩固,有利于公司稳定健康发展。
二、公司面临的风险和应对措施
(1)行业政策变化风险
国家总体经济政策和宏观经济环境的影响,市场行业环境发生大幅波动可能造成公司电气业务收入较大波动。随着国家经济和电力设备行业的快速发展,输配电设备企业数量迅速增加,同时国外输配电企业纷纷进入我国市场,导致供给增加、竞争加剧。公司将严格执行国家政策,紧跟市场,采取差异化产品战略,加快产品结构调整,优化生产管理流程,完善销售网络建设,切实提高公司竞争实力和抗风险能力。
如果未来我国互联网相关行业政策发生较大不利调整或者我国经济环境发生不利变化,导致行业发展放缓,或政府减少投入和支持,则对公司互联网业务的发展将产生一定的不利影响。公司将密切关注相关行业政策发展的动态,加强对行业政策变化的分析,并针对行业政策变化,调整公司的经营策略。
(2)业务转型和整合风险
公司通过收购哆可梦已成功布局互联网文化娱乐产业,公司增加基于大数据精细化营销的流量经营业务和移动游戏的研发、发行及游戏平台的运营业务,实现公司产业转型和升级,哆可梦为公司业绩增长的贡献度已凸显,但公司原有主业与哆可梦业务分属于不同行业,在行业监管、商业管理、公司管理制度、企业文化等经营管理方面存在差异,未来业务整合到位尚需一定时间,公司与哆可梦之间的整合能否完全达到预期尚存在一定的不确定性。
公司将进一步完善与哆可梦相适应的企业文化、组织模式、财务管理与内控、人力资源管理、技术研发管理、业务合作等方面的具体整合措施,实现整合效应最大化。
(3)商誉减值风险
2017年公司以现金方式收购哆可梦77.57%股权为非同一控制下企业合并,且哆可梦为轻资产型公司,本报告期末公司存在商誉12.21亿元,根据《企业会计准则》等相关规定,商誉不作摊销处理,但需在未来每年年度终了做减值测试。如哆可梦未来经营状况恶化,则存在商誉减值的风险,从而对上市公司的当期损益及未来年度的收益造成不利影响。
寇汉、林嘉喜对哆可梦利润承诺期的经营业绩作出了承诺,若未实现承诺业绩,将按照约定方式对上市公司进行业绩补偿,上述业绩补偿措施一定程度上能够减少商誉减值对于公司当期损益的影响。但是,业绩承诺期满后若哆可梦经营业绩大幅下降,仍有可能会造成商誉减值。从哆可梦2017年和2018年上半年业绩表现来看,哆可梦已完成2017年业绩承诺,截至目前已将近完成2018年业绩承诺的90%,哆可梦对于完成2018年业绩承诺具有较大信心,同时公司将采取多种措施调动哆可梦团队的积极性和创造性,为哆可梦提供发展所需的各种资源和机会,保持哆可梦的持续盈利能力,保证公司与哆可梦的整体利益最大化。
(4)人才流失风险
优秀的管理和人才团队是公司的核心优势之一,公司高端智能制造行业需要具有高素质的专业人才,同样互联网综合服务行业属于轻资产运营模式,人才的重要性尤为突出。如果公司不能有效保持核心人员的激励机制并根据环境变化而不断完善,将会影响到核心人员积极性、创造性的发挥,甚至造成核心人员的流失。
公司将更加重视吸引人才、培养人才,向员工制定培训计划,为人员提供锻炼机会、业务发展及职务晋升空间,给予其更大的创作空间;从外部引进并保留与业务发展所需密切相关的技术及运营人才,重视企业文化的建设,增强员工对公司的归属感,提升员工的主人翁精神。
三、核心竞争力分析
1、公司发展战略目标明确
公司已形成"高端智能制造"和"互联网综合服务"双轮业绩驱动的业务格局,充分发挥各板块资源优势,逐渐深入拓展和完善各业务板块的链条与领域。本报告期进一步优化电气业务的组织架构和业务架构以及生产布局和服务布局,提高生产效率和效益及对市场、客户需求的快速响应度,坚持智能、高端、绿色、集成的方向发展,聚焦公司传统电力业务,并在智能电网和高端智能技术及产品和制造领域研发拓展和转型;公司成功收购哆可梦后,充分发挥双方资源优势,如产品、技术、市场和资本等,持续加大研发投入、提高市场影响力、最大化重组的协同效应,且通过新设或者增资等形式推进外延式发展,以期提高市场份额和行业内的影响力。
2、经验丰富、勇于创新的互联网文娱行业团队
互联网文娱业务拥有成熟专业的研发团队和勇于创新的发行团队,研发团队拥有员工约230人,大部分专业人员曾任职于Gameloft、腾讯、盛大、完美世界、巨人、4399等行业知名游戏制作公司,核心负责人员从事游戏行业近10年,均有完整从事端游、页游和手机游戏制作的成功经验;发行团队拥有员工约200人,大部分专业人员曾任职于37互娱、网易、腾讯、龙图、广州易幻、IGG、智明星通、巨人、欢聚网络等知名游戏公司,核心负责人员具有10年以上游戏行业从业经验,均有完整从事端游、页游和手机游戏发行的成功经验。公司注重团队建设和培养,通过多种形式吸引优秀人才加入公司,保证公司拥有持续不断的研发能力和创新能力。
3、用户认知度高、活跃度高的自有平台
哆可梦自主开发的游戏数据分析平台GMTool,可对所运营的游戏进行实时数据监控,通过优秀的数据分析能力实现精准的市场投放,建立了以数据为基础、以用户行为为导向的精细化运营体系。哆可梦拥有面向国内市场的9187.cn、面向全球市场的Yahgame游戏运营平台,9187.cn自2016年成立至今已跃居国内一线手游发行平台,其流量聚合能力、变现能力均处于国内同行领先地位,同期Yahgame也跃居海外一线平台,均具有高用户认知度和高活跃度,成功打造"自研为主、精品代理、精准流量运营"的立体发行模式。
4、领先的电气行业技术竞争优势
公司电气产品以新型高分子电气绝缘材料技术为特色核心优势,主打产品具有高可靠、全密闭、全绝缘、小型化的特点,与同行业相比产品整体技术性能及质量稳定可靠,目前技术处于国内先进水平;公司注重科技创新和自主研发,大力发展人才战略和技术先行战略,强调以人才兴企、以科技兴企,先后引进了具有丰富经验的国内外高级管理人才、知名大学及行业专家,加大对配电设备一二次融合/智能成套产品的研发,积极与科研院所深入开展交流和合作,现已与清华大学、行业内知名研究机构及公司等合作方开展前沿技术资源、市场资源的深度对接,促使公司以技术创新引领市场。
5、完善的市场营销体系
公司具备相关专业资质,可以提供全套的电力设备服务业务,全面重组了营销网络和优秀的营销团队,客户资源涵盖国家电网、南方电网、ABB等大型企业和部分特殊用电客户,公司坚持以惠程造德国造的一流品牌理念,以产品品质和为客户创造价值理念赢得了客户的认可和好评。
6、完善的管理体系和专业的管理团队
公司以精益生产的制造模式不断完善内部管理体系,提升内部运营效率减少浪费并严格控制经营费用。公司专业管理团队在把握行业发展趋势、严控产品质量、提高精细化管理水平、形成企业凝聚力方面积累了丰富的经验和较高的管理能力,有力地推动了公司产品和服务的升级及业务领域的拓展。